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1、国内政策密集出台，助力人工智能产业快速发展我国政府大力扶持人工智能产业，国内政策密集出台。
随着政策逐步推出，人工智能产业化有望提速。2015年7月《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指点意见》中首次知道将“互联网+”人工智能列为11项重点行动之一，自此“人工智能”一词出此刻我国重大政策设计其中的频次日渐提高；2016年3月，“人工智能”概念写入“十三五”规划纲要；此后又分别在《“十三五”国家科技创新规划》中提出“重点发展大数据驱动的类人智能技术办法”，在《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》中将“人工智能创新工程”加入21项重大工程，并将其加入《战略性新兴产业重点制品和服务指点目录》九大产业之一。在一系列重点政策的催化下，人工智能产业发展有望在技术开发层面和资金注入、优惠办法等方面得到更充足的支撑，“十三五”时期或将迎来价值爆发。
2017年两会时期，人工智能首次写入政府工作报告。
政府工作报告中提出，要全面实施战略性新兴产业发展规划，加快人工智能等技术开发和转化，充分显示国家层面对人工智能产业的高度注重与支持。同期产业界巨头也高度关注人工智能，百度李彦宏 3 项提案高度聚焦人工智能，并指出人工智能是百度核心的核心；复星集团郭广昌意见加快医学人工智能体系建设；而腾讯马化腾则强调了人工智能技术和详细制品的结合。
2017年7月20日，国务院印发《新一代人工智能发展规划》，知道了我国发展人工智能的战略目的，重点任务，并进行总体安排。
《规划》知道了我国新一代人工智能发展的战略目的：到2020年，人工智能总体技术和应用与世界先进水平同步，人工智能产业作为新的重要经济增长点，人工智能技术应用作为改善民生的新途径；到2025年，人工智能基本理论实现重大突破，部分技术与应用达到世界领先水平，人工智能作为我国产业升级和经济转型的重点动力，智能社会建设取得积极发展；到2030年，人工智能理论、技术与应用总体达到世界领先水平，作为世界重点人工智能创新中心。到2030年，人工智能核心产业规模超过1万亿元，带动关联产业规模超过10万亿元。 2、看好人工智能在安防、金融、汽车驾驶、智能家居、医疗等细分行业的发展前景人工智能战略级地位充分彰显。预计后续伴同着政府办法和业界实践落地，产业发展还将大大提速。各地政府人工智能产业配套落实政策亦正在密集铺开。在中央风向的驱动下，各省、直辖市的本地人工智能产业发展政策也接连持续。从中央到地区，人工智能政策红利有望连续释放，行业发展迎来黄金历史机遇。日前，国内人工智能政策已逐步向产业的各个细分行业渗透，咱们看好自动驾驶、医疗、安防、金融等细分行业的发展前景。
人工智能产业大致能够划分为基本支撑层、技术应用层和垂直应用层（自动驾驶、医疗、安防、金融等）。咱们认为，理论模型、关键硬件和基本技术的突破或许会集中于科技巨头或研究公司，而市场更加多的机会在于各样应用场景，例如人工智能在安防、金融、汽车驾驶、智能家居和医疗等行业的垂直应用。人工智能产业链明晰，定位高、将来市场规模巨大，拥有中长时间投资价值。可关注AI 快速落地的行业以及行业龙头标的。 1人工智能+安防
日前人工智能在安防行业的应用重点有人脸识别和身份认证技术、行人车辆检测、车型车牌识别等计算机视觉技术。国内关联企业重点有传统的安防巨头海康威视、大华股份以及商汤科技(Sensetime)、旷视科技(Face++)、依图科技等初创机构。安防行业正在向全面智能化迈进。中国安防行业在过去十几年中经历了从高清化、网络化到此刻智能化的升级换代，日前中国生产的视频监控摄像头基本实现高清录制，并能够经过网络对视频数据进行回收、储存与分析，安防行业亦正在向智能化迈进。随着硬件、算法和数据等各项基本要求基本完善，安防行业完全智能化指日可待。安防行业完全能够叫作为人工智能的“训练场”。
日前智能安防的落地制品已然能够实现以下几个重点目的：识别目的的性状、属性以及身份；实时监控场景内目的数量与密度；事件检测与行径分析。 2 人工智能+金融
人工智能降低成本，抓住金融长尾市场。日前除了有些新兴的互联网金融公司愿意为低净值的客户供给完善的投资与资产管理等业务外，绝大都数传统金融公司将海量的资源投入到服务政府、大型企业以及高净值客户中，因拉拢、征信及制定投资策略等高成本问题而主动放弃了长尾市场中的海量客户。从蚂蚁金服推出的余额宝火热增长能够看出，低净值客户的投资热情高涨，不简单满足于银行低利率的活期存款，而期盼能够得到更加多的金融服务。人工智能的应用能够大大降低成本，从而抓住更加多的客户。
日前人工智能行业在金融行业比较成熟的应用重点有智能投顾、智能量化交易与智能客服。 3 人工智能+汽车
随着机动车逐步在中国的普及，近期5年中国机动车驾驶员的数量每年都以超过10%的速率上涨。截止2016年底，全国机动车驾驶人已达3.6亿人，驾驶汽车渐渐作为每一个人生活中不可缺少的一件事。而随着人工智能的发展，自动驾驶正在变为可能，各大车商纷纷计划在2021 年前后推出全自动驾驶车型。自动驾驶发展路径大致分成两大类，一类是以传统汽车厂商为表率，从高级辅助驾驶系统切入，渐进式实现无人驾驶的过渡；另一种以Google和百度为表率，期盼直接实现无人驾驶，利用人工智能技术直接设计无人驾驶汽车。
日前辅助驾驶已然成熟并得到广泛应用，L3和L4级的自动驾驶亦已然得到广泛实验，完全自动驾驶正徐徐走来。 4 人工智能+家居
智能家居亦叫作智能住宅，是以住宅为平台，兼备建筑、网络通信、信息家电、设备自动化，集系统、结构、服务、管理为一体的有效、舒适、安全、便利、环保的居住环境。智能家居利用先进的人工智能技术、网络通信技术、综合布线技术，将与家居生活相关的各样子系统有机地结合在一块，经过统一管理，让家居生活更加智能、舒适、安全。智能音箱是智能家居的最佳入口制品，架起人类与AI交互的桥梁。智能家居将来市场规模近五千亿，有望实现高速增长。
按照中国产业信息网的数据，2014年，我国智能家居产业市场规模达到290亿元；2015年，我国智能家居市场规模达403.40亿元，同比增长41%，预计2017年国内智能家居市场规模将达到908亿元，将来五年（2017-2021）年均复合增长率约为48.12%，2021年市场规模将达到4369亿元。 5人工智能+医疗
医疗是人工智能率先落地的另一个行业，尤其是医学影像和基因组等方面，已然显现很强突破。根据AI在全部诊疗过程介入的时间点，大致能够分成治疗前周期、治疗周期和治疗后恢复周期。治疗前重点有医学影像诊断、辅助诊断等，例如影响辅助诊断与病理分析结合，准确率能够大大加强，这亦是AI+医疗发展比较成熟的部分；治疗周期重点有药品辅助开发、医疗设备人等，相比较而言国外将AI用于药品发掘的创业机构比例较高；治疗后及恢复周期的应用场景有健康管理、可穿戴设备等。随着人工智能行业，语音交互、计算机视觉和认知计算等技术的逐步成熟，人工智能医疗行业的各项运用变成为了可能。
AI可应用于医学影像诊断、辅助诊断、药品辅助开发、医疗设备人、个人健康大数据的智能分析等，日前影像诊断等已然率先在医院实践。 3、重点关注机构苏州科达（603660）
机构在视频会议和视频监控两大业务行业竞争力强。机构成立于2004年，经过十数年的发展，已成长为国内重要的网络视讯系统处理方法供应商，重点从事视频会议系统和视频监控系统的软、硬件研发、设备制造、制品营销及技术服务，拥有从图像采集前端到平台处理端的完整制品链条，能够为政府（重点是公安、检察院、法院等）、教育、交通、医疗等众多行业供给全面的网络视讯系统整体处理方法。在视频会议行业，机构在国内视频会议市场占有率名列前茅。按照IDC数据，机构在国内视频会议市场占有率排名前五。在视频监控行业，机构2016年营业收入为14.49亿元，其中视频监控业务收入为6.85亿元，收入规模在国内视频监控行业处在领先地位。 和而泰（002402）
机构是国内智能掌控器龙头企业之一，实施“高端技术、高端市场、高端客户”的经营定位，是伊莱克斯、惠而浦、西门子、GE等全世界著名家电制造商的重点合作伙伴。近年来，机构业绩呈现连续较快增长态势，毛利率和净利率持续加强，业绩增速呈现加速势头。2017上半年，机构营收9.23 亿元，归母净利润1.02 亿元，同比增长率分别为49.85%和70.29%，增速显著加快；毛利率和净利率亦持续走高。2016 年，机构发布C-Life 平台3.0，实现了跨场景，跨品牌，跨设备的互联互通，优良显著，将来发展极具看点。 力源信息（300184）
力源信息是国内最早上市的电子元器件代理及分销商，近几年机构经过并购整合持续做大做强，先后完成对鼎芯无限、飞腾电子和帕太电子的收购工作，制品线与客户资源持续完善丰富。与深圳鼎芯和南京飞腾这两家偏工业类应用的芯片分销商相比，帕太所代理的品类更集中于消费电子，思虑到力源信息、鼎芯、飞腾的代理制品工业应用类占多数，帕太的加入为上市机构补强了消费电子方面的短板。随着智能手机渗透率逐步见顶，微创新和技术升级作为元器件行业发展的连续推动力。消费者对手机拍摄功能的升级需要和AR/VR对手机定位功能的需要一起推动双摄的普及；无线通信以及物联网的快速发展推动被动元件用量快速增长。另一，这两个方向的核心品种（国内尚不可替代）因为涨价所带来的供应链库存调节以及供不该求的局面短期内将难以有效缓解，关联品种的重点分销企业有望充分受益。 安洁科技（002635）
机构是苹果功能件主力供应商之一，iPhone新品创新带动功能件ASP大幅提高，收购威博精细，切入国内大厂金属外观件和金属小件供应链，消费电子业务将连续高成长。机构的大客户A机构有望推出搭载OLED屏的智能手机新制品，机构配套供给OLED版智能手机的制品的单机价值量预计会有很强幅度的增长。预计2017年机构产品在A客户新款智能手机中的单机价值量有望大幅提高。同期，智能手机制品升级，叠加换机潮，咱们对A 客户新的智能手机制品保持较好的销量预期。另一，机构积极布局汽车电子业务，并成功切入特斯拉供应链体系，为特斯拉的PowerWall储能电池和Model 3汽车供给精细件制品，机构汽车电子业务明年有望迎来很强幅度增长。 环旭电子（601231）
机构为SIP龙头。SIP即系统级封装，指将多种功能芯片集成在一个封装内，缩小功能模块面积、加强电路系统效率及屏蔽电磁干扰等效果。SIP是以后可穿戴设备实现功能多样、外形轻巧的必然选取，机构SIP封装技术领先，生产线具备行业领先的制程能力，为Apple Watch独家供应商。将来机构SIP技术将逐步在手机、电脑市场打开。2020年5G将实现商用，手机、电脑为SIP供给了更广阔的空间。伴同大客户去年在传感器行业投入和消费升级的趋势，可穿戴制品的营销收入有望增长。汽车电子业务是机构将来发展的重点方向之一。凭借为国际一线大厂的供货经验，机构的中控制品有望在国内市场率先取得突破。汽车电子市场空间很强，产业链壁垒较高，而机构先发优良显著。随着将来智能驾驶汽车电子化水平提高，机构由LED车灯模块制品逐步扩展到中控板等其他品类，汽车电子业务将作为驱动机构将来业绩增长的重要力量。日前多款制品试样中，2018年有望放量。 歌尔股份（002241）
机构在声学行业累积深厚，在智能手机快速发展时代跟随国际大客户成长为声学行业龙头。下游增速放缓后成长趋缓，近年在电子配件业务成长和声学器件升级的驱动下，机构重获快速成长动能。国际客户从16年机型起始重新开启声学器件升级之路，防水设计、DualSPK设计向真立体声演进，从而推升了声学器件的BOM成本。将来，更高等级防水和立体声效果将得到连续升级，从而加强了A客户2017旗舰机型声学器件的单机价值。另外，国产手机崛起起始逐步跟进A客户的声学升级之路，有利于机构电声制品新兴客户业务方面的成长。机构抓住智能硬件快速发展风口积极布局，日前已然在VR行业占据先发优良，持有领先的技术累积和优秀的客户资源。在VR、智能音箱等行业的快速成长的驱动下，机构有望分享行业成长红利。咱们认为，随着智能手机声学元件升级以及智能硬件市场的成熟，机构做为行业龙头将迎来新一轮的快速发展。 拓邦股份（002139）
机构是我国智能掌控器龙头，制品营销水平高于同行业上市对手，下游重点包含家电、电动工具等行业。自2015年下半年起始机构发展加速，15年12月设立印度子机构将辐射范围向国外延伸，16年4月完成收购运动掌控制品居市场第二的研控自动化55%股权，12月完成收购供暖智能掌控器细分龙头合信达100%股权，加速机构制品在工业行业和燃气掌控行业发展。同期，机构产能亦海量投建，惠州工业园项目一期已达预定可运用状态，惠州工业园二期和印度工业园正在筹建中。布局扩张叠加产能投建，驱动机构业绩高增长。机构以智能掌控行业优良为基本，成功推出T-smart一站式智能家电处理方法，打造从掌控器、通讯模块、云到APP一站式服务闭环。携手阿里巴巴旗下持有领先Wifi技术和互联网嵌入式操作系统的上海庆科，作为阿里YUNOS落地智能家居重要合作伙伴，同期集合参股企业欧瑞博和大咖光电优良，机构与实力强劲伙伴一块共建开放生态，有望充分享受智能家居行业爆发红利。
投资意见，仅供参考。
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发表于 2024-9-28 00:53:59