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近期，电动汽车生产商特斯拉（TSLA.US）风头无量，股价从2024年6月20日的181.57美元，连涨十数天，到如今的262.33美元，12个交易日大涨44.5%，抹去了今年上半年的跌幅，还略有所赚，年初迄今累计上涨5.57%。
近期特斯拉的凌厉涨势，谁是最大得益者？除了马斯克之外，相信大众立刻想到始终对特斯拉赞誉有加的“木头姐”凯茜·伍德（Cathie Wood）。
事实上，“木头姐”还挤不进特斯拉的前十大股东。
从特斯拉的最新数据来看，第1大股东为马斯克；第二大股东为超级公募先锋领航，持有7.32%权益；第三大股东为巨型资产管理集团贝莱德（BLK.US），持有5.91%权益。
按照whalewisdom的数据，“木头姐”主持的方舟基金（ARK）仅持有特斯拉的0.16%权益，持股市值或大约9.1亿美元。
特斯拉的体量很强，市值达到8,366亿美元，而“木头姐”的方舟基金资金规模相对精巧，资产净值最大的方舟创新ETF（ARKK）亦仅61.70亿美元，她多个基金合起来的美股持仓总值或仅100多亿美元，于特斯拉的0.16%持股，足以让特斯拉是作为方舟基金的第二大重仓股，第1大是加密货币交易所Coinbase（COIN.US）。
亦因此呢，方舟基金的市价（资产净值）亦跟随特斯拉的股价，从2024年6月末起上扬。
财华社留意到，特斯拉在“木头姐”的三支方舟基金中都是第1大重仓股，分别为方舟创新ETF（ARKK）、方舟汽车科技与设备人ETF（ARKQ）、方舟新一代互联网ETF（ARKW），2024年6月24日败兴，这三支ETF的累计涨幅分别为6.5%、6.9%和7.35%，而其他ETF则表现各异。
“木头姐”的六支主导基金
“木头姐”设立了多支方舟基金，有股权投资、数字资产和危害投资基金。其中股权投资又分为主动投资ETF（重点依靠“木头姐”领导的投研团队管理）和指数型ETF（被动型基金，对标基准指数）。
主动型的股权投资有六支ETF。
资产净值最高的是方舟创新ETF（ARKK），资产净值为61.7亿美元，于2014年10月推出，自推出败兴累计涨幅为133.40%，触及创新技术的机构，重点专注以下行业：1）DNA技术和“基因革命”；2）自动化、设备人和储能；3）人工智能和“新一代互联网”；4）金融科技创新。前三大持仓股分别为特斯拉、串流电视平台Roku（ROKU.US）、加密货币交易平台Coinbase。
最早推出的两支ETF是方舟自动科技与设备人（ARKQ）与方舟新一代互联网（ARKW），均在2014年9月30日推出，于2024年5月31日的资产净值分别为8.31亿美元和14.6亿美元，自推出败兴的表现分别为192.30%和360.56%。
方舟自动化技术和设备人ETF（ARKQ）重点投资与能源、无人驾驶和制造业、材料、人工智能和运输等行业的新制品或新服务研发、科技更新和升级中得益的机构，重点触及以下行业：1）无人驾驶；2）设备人和自动化；3）3D打印；4）储能；5）太空探索。前三大持仓分别为特斯拉、半导体测试设备供应商泰瑞达（TER.US）和航天军工企业克瑞拓斯安全防卫（KTOS.US）。
方舟新一代互联网ETF（ARKW）重点投资可得益于将技术基本架构转移到云端、移动技术等的企业，包含哪些能从共享技术、基本架构和服务、互联网制品和服务、新支付方式、大数据和物联网，以及社交媒介分发和媒介中得益的机构。当前的资产净值约为14.6亿美元，自推出败兴的变幅约为360.56%，触及的行业包含：1）云计算和网络安全；2）电商；3）大数据和人工智能；4）移动技术和物联网；5）社交平台；6）区块链和P2P。前三大持仓分别为特斯拉、方舟比特币ETF和串流电视平台Roku。
除了自动化的硬科技，“木头姐”还投资于不少软科技，例如生物技术和金融科技。
方舟遗传革命（ARKG）于2014年10月推出，2024年5月末的资产净值约为13.5亿美元，推出败兴的资产净值变幅约为32.67%，专注于从事基因研究，以提高人类生活质量的企业，重点触及以下行业：1）基因编辑；2）靶向疗法；3）生物信息；4）分子诊断；5）干细胞；6）农业生物。三大持仓分别为研发了DNA合成平台的合成生物学机构Twist（TWST.US）、基因编辑机构CRISPR（CRSP.US）、为移植病人和医护人员供给医疗保健处理方法的CAREDX（CDNA.US）。
于2019年2月推出的方舟金融科技创新ETF（ARKF）专注于金融科技创新主题，触及的行业包含：1）交易创新；2）区块链技术；3）危害转移；4）无阻碍融资平台；5）面向客户平台；6）新媒介，自推出败兴的资产净值涨幅为35.54%，当前的资产净值为9.2亿美元。三大持仓分别为加密货币交易平台Coinbase、电商平台Shopify（SHOP.US）和线上支付服务供应商Block（SQ.US）。
“木头姐”亦有太空梦，她的高科技基金怎么能少了太空概念。2021年3月推出的方舟太空探索与创新ETF（ARKX）专注于与“太空”相关的创新。
触及的行业包含：1）在轨道空间发射、制造、服务或操作平台的机构，包含卫星和运载火箭。2）在亚轨道空间发射、制造、服务或操作平台的机构。3）研发人工智能、设备人、3D打印、材料和能源存储等技术的机构。4）触及农业、互联网接入、全世界定位系统（GPS）、建筑、影像、无人机、空中出租车和电动航空车辆等的机构。
该ETF的2024年5月末资产净值为2.41亿，自推出败兴累计跌幅为24.03%。三大持仓分别为航天军工企业克瑞拓斯安全防卫、经过低地球轨道卫星供给移动通讯服务的铱星通讯（IRDM.US）以及半导体测试设备机构泰瑞达。
“木头姐”概念的后市表现
针对今年败兴最受追捧的AI芯片概念股，“木头姐”亦有持仓，从高通（QCOM.US）和台积电（TSM.US），到英伟达（NVDA.US）和超微半导体（AMD.US），到谷歌（GOOG.US）和微软（MSFT.US）等，重点的产业环节都有涉猎， 但持仓量没Coinbase和特斯拉多，后两者受币圈和新能源汽车营销波动影响，表现极不稳定，亦引起“木头姐”基金的表现时好时坏。
事实上，“木头姐”从2022年第4季起始连续减持明星股英伟达，并曾在公开场合指英伟达有思科（CSCO.US）当年从互联网泡泡顶端暴跌超90%的那投机味儿。
从以上六张基金走势图能够看到，“木头姐”麾下的主动型股权投资基金无一例外在2021年美元供给无限流动性所造就的牛市时到达顶端，随后在美联储起始加息周期后跌回原形，而在近期美联储起始松口降息时，又有了反弹的苗头。
这是由于她投资的重点是非常创新的行业，尚未产生连续的收入和利润，发展所依赖的资金重点来自融资，其融资成本由于利率高企而大幅攀升，反过来影响到其项目推进的进度和业绩的增长，从而令这些机构的估值受压。
反过来看，在美联储下半年降息，融资市场好转时，这些创新企业或许能重振旗鼓，只是此刻的资金都被吸流到英伟达等明星股其中，“木头姐”能否卷土重来，她针对英伟达的看法是不是准确，明年应有分晓。
本文源自财华网
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发表于 2024-10-12 21:26:35